利率衍生品设计原理与应用 案例分析【2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载】

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第1章 计价转换、概率测度转换与期权定价1

1.1简介1

1.2自我融资策略之观念1

1.3计价单位与自我融资策略3

1.4概率测度转换5

1.5期权定价的应用11

1.6结论19

附录1A计算式（1-47）内的d220

第2章 计价转换简易模组22

2.1简介22

2.2计价转换模组之一22

2.3计价转换模组之二25

2.4计价转换模组之三28

2.5结论31

第3章 远期概率测度与债券定价基础32

3.1简介32

3.2远期利率与未来即期利率的关系32

3.3债券期权定价基础35

3.4利率上限（下限）期权定价基础37

3.5 T-远期概率测度的应用40

3.6结论42

附录3A 欧式零息债券看涨期权定价42

第4章 Vasicek利率模型45

4.1简介45

4.2零息债券与零息收益曲线46

4.3 Vasicek模型47

4.4零息债券的概率分布特性49

4.5零息债券定价52

4.6结论52

附录4A 证明式（4-4）52

附录4B53

第5章 CIR利率模型54

5.1简介54

5.2 CIR模型的来源54

5.3 CIR模型的利率概率分布57

5.4 CIR利率概率分布的特性58

5.5零息债券及期权定价60

5.6结论62

第6章 BDT利率模型63

6.1简介63

6.2模型假设及特征63

6.3模型构建64

6.4利率二叉树构建范例67

6.5 BDT的连续时间对等模型71

6.6结论73

第7章 利率衍生产品：单因子模型Hull-White74

7.1简介74

7.2单因子利率模型75

7.3折价债券定价77

7.4债券期权的定价82

7.5利用利率期限结构估计参数：B（0， T）及A（0， T）83

附录7A 式（7-6）的证明85

第8章 双因子利率衍生产品模型Hull-White87

8.1简介87

8.2双因子利率模型87

8.3收益率及远期利率动态过程90

8.4债券期权的定价93

附录8A 式（8-5） Pde的推导95

附录8B A（t， T）与全部公式96

第9章 付息债券期权97

9.1简介97

9.2付息债券期权：单因子利率模型97

9.3付息债券期权：双因子模型100

第10章 HJM利率模型：远期利率模型103

10.1简介103

10.2远期利率随机过程104

10.3零息债券随机过程104

10.4无套利条件106

10.5高斯HJM模型112

10.6马尔科夫HJM模型113

10.7HJM远期利率模型的可能问题115

10.8结论116

第11章 LIBOR市场模型：BGM模型117

11.1简介117

11.2模型所需的定义及假设118

11.3 LIBOR市场模型的建立122

11.4远期概率测度下LIBOR的随机过程125

11.5结论129

第12章 利率期权的定价：利率上限期权、下限期权、IRS及互换期权130

12.1简介130

12.2 Caps和Caplets的定价130

12.3 Floors和Floorlets的定价134

12.4利率互换合约定价134

12.5利率互换期权定价138

12.6互换期权的对冲142

12.7结论142

第13章 常见的利率衍生产品143

13.1简介143

13.2预付型互换合约143

13.3预付型利率上限（下限）期权145

13.4延付型上限（下限）期权148

13.5自动型利率上限（下限）期权151

13.6固定期利率互换153

13.7单方浮动利率债券154

13.8结论155

第14章 汇率挂钩利率上限/下限期权、汇率挂钩互换率和汇率挂钩固定期互换率156

14.1简介156

14.2 Quanto Caplets/Floorlets156

14.3 Quanto Caps/Floors160

14.4 Quanto Swaps160

14.5 Quanto CMS162

14.6结论164

第15章 汇率挂钩利率互换期权165

15.1简介165

15.2定义及符号165

15.3本国及外国互换率的随机过程167

15.4定价模型168

15.5凸性调整项（汇率挂钩修正项）174

15.6结论174

第16章 研究方法175

16.1简介175

16.2模型架构176

16.3利率波动率结构177

16.4相关系数矩阵178

16.5远期互换利率的计算179

16.6蒙特卡罗模拟的应用180

第17章 美元区间保本票据的定价与分析：挂钩长短天期的固定年期互换利率182

17.1前言182

17.2美元区间保本票据产品介绍183

17.3美元区间保本票据的定价分析185

17.4敏感度分析与对冲参数分析195

17.5发行商的风险及对冲策略分析197

附录17A 利率互换的久期198

第18章 固定期利率互换利差挂钩债券199

18.1产品介绍与分析199

18.2投资人的风险202

18.3定价过程203

18.4敏感度分析210

18.5发行商的策略分析212

18.6投资人的投资策略分析212

第19章 荷兰银行美元利率互换的定价及分析213

19.1利率互换介绍213

19.2荷兰银行美元利率互换产品内容与分析213

19.3荷兰银行美元利率互换的定价方法215

19.4敏感度分析225

19.5结论227

附录19A 乔里斯基分解228

第20章 随机利率下的股票互换229

20.1简介229

20.2随机利率经济230

20.3远期测度下的股价及债券价格随机过程232

20.4固定名义本金下的定价237

20.5变动名义本金下的定价238

20.6上限型股票互换的定价242

20.7结论244

第21章 Delta、 Gamma及分段对冲利率风险策略245

21.1简介245

21.2基本理论模型246

21.3 Caps和Floors的Delta与Gamma248

21.4 Cap Delta和Gamma对冲方法249

21.5 Delta-Gamma中性252

21.6分段对冲法252

21.7结论255

参考文献256