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1绪论1

1.1 研究背景与研究意义1

1.2 国内外文献综述3

1.2.1 国外研究评述3

1.2.2 国内研究评述11

1.3 本书研究内容及结构安排14

2ETF概述15

2.1 ETF的定义15

2.1.1 ETF的概念及特点15

2.1.2 ETF的分类17

2.2 ETF的交易机制19

2.3 ETF的交易策略21

3全球ETF市场发展概况24

3.1 全球ETF市场发展现状24

3.2 全球ETF市场发展新趋势30

3.2.1 杠杆和反向ETF （Leveraged and Inverse ETF）30

3.2.2 合成ETF（Synthetic ETF）33

3.2.3 聪明贝塔ETF（Smart Beta ETF）34

4我国ETF市场发展概况37

4.1 我国ETF市场发展现状37

4.2 绿色金融与我国ETF市场发展机遇43

5我国ETF市场功能分析45

5.1 我国ETF市场定价效率分析45

5.1.1 引言45

5.1.2 模型建立47

5.1.3 实证结果49

5.1.4 本节小结51

5.2 我国ETF市场价格发现与波动传导研究52

5.2.1 引言52

5.2.2 文献综述52

5.2.3 数据选择与描述性统计55

5.2.4 模型与研究方法57

5.2.5 实证结果分析59

5.2.6 本节小结65

5.3 ETF与传统指数基金的替代效应分析65

5.3.1 引言65

5.3.2 文献综述67

5.3.3 数据说明与变量定义68

5.3.4 实证检验及结果70

5.3.5 本节小结73

5.4 市场流动性与ETF资金流关系分析73

5.4.1 引言73

5.4.2 文献综述75

5.4.3 变量定义与数据说明76

5.4.4 实证分析79

5.4.5 本节小结82

附录5.1 跟踪同一指数的传统指数基金与ETF列表83

6我国ETF对标的市场的影响分析86

6.1 ETF对成份股市场的波动溢出效应分析86

6.1.1 引言86

6.1.2 文献综述87

6.1.3 模型设计与数据说明88

6.1.4 实证结果分析92

6.1.5 本节小结97

6.2 ETF交易对标的成份股相关性的影响分析98

6.2.1 引言98

6.2.2 文献综述100

6.2.3 指数基金与市场联动关系分析102

6.2.4 ETF与股票市场相关性分析103

6.2.5 本节小结106

附录6.1 个股截面风险指标构建107

7 ETF发展与金融市场稳定110

7.1 新型ETF产品的潜在风险110

7.1.1 杠杆和反向ETF的潜在风险110

7.1.2 合成ETF的潜在风险112

7.2 ETF交易与金融市场脆弱性116

7.2.1 引言116

7.2.2 文献综述117

7.2.3 ETF交易的基本模型118

7.2.4 结论与政策含义127

附录7.1 性质1、5、6的证明128

附录7.2 羊群行为的概率证明130

8主要研究结论与展望132

8.1 主要研究结论132

8.2 展望134

附录136

附录1 中国上市ETF基本信息136

附录2 美国上市的中国A股ETF列表143

附录3 我国ETF主要业务规则147

参考文献152